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标普 500 · 极端日对复利的乘法贡献
标普 500 · 极端日对复利的乘法贡献 — 复利并非简单加总：极端交易日对长期资本的乘数效应
极端交易日乘数分解 — 最好的与最差的交易日，各自对长期复利的乘数贡献与侵蚀。
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【事后归因，非择时建议】长期复利是每一天收益连乘的结果，不是加总：最好的 50 天贡献 13.37 倍乘数，中间约 6,500 天贡献 1.80 倍，最差的 30 天则把资本折损到 0.15 倍。1 美元最终变成 5.10 美元。
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【事后归因，非择时建议】长期复利是每一天收益连乘的结果，不是加总：最好的 50 天贡献 13.37 倍乘数，中间约 6,500 天贡献 1.80 倍，最差的 30 天则把资本折损到 0.15 倍。1 美元最终变成 5.10 美元。 数据由 History of Market 的自动刷新流水线发布为稳定 JSON，适合研究、引用和 AI 代理读取。
数据与来源
GET /api/sp500/daily-extremes.json — 权威数据接口.
交易所收盘价 · 公司财报 · Robert Shiller · FRED · NBER。
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